全球半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷幾年的低谷之后，到2024年終于將迎來新一輪的上升周期。截至目前，已經(jīng)有多個細分領(lǐng)域釋放出“復(fù)蘇”跡象，這些細分市場的具體表現(xiàn)如何？本期，國際電子商情(ESM-China)分析師團隊，圍繞生成式AI、加速計算、智能駕駛NOA、汽車芯片、寬禁帶半導(dǎo)體、存儲芯片、顯示面板、腦機技術(shù)、衛(wèi)星通信、芯片分銷等熱點議題或領(lǐng)域，做了趨勢分析與市場展望。

趨勢一：生成式AI高速發(fā)展，進一步走向邊緣

2023年無疑是以ChatGPT、Stable Diffusion為代表的生成式AI火爆的一年，OpenAI的企業(yè)八卦甚至都能在這一年成為的熱點。谷歌這個搜索巨擘甚至都因為GPT大模型的大規(guī)模應(yīng)用，感受到了前所未見的“白色恐怖”。

包括Meta、百度、微軟、阿里等在內(nèi)的諸多行業(yè)巨頭，都在爭先恐后地推屬于自己的大模型；英偉達更是為這一代GPU架構(gòu)特別加入了用于大模型計算加速的Transformer引擎，各路大算力AI芯片企業(yè)在2023年都調(diào)轉(zhuǎn)了市場宣傳方向，主動強調(diào)芯片在生成式AI模型大規(guī)模訓(xùn)練或推理方面的能力。

讓生成式AI寫代碼、做設(shè)計、創(chuàng)造生產(chǎn)力，都在2023年上演了一幕又一幕的奇跡。甚至借助與生成式AI對話，在不寫一行代碼的情況下，就由生成式AI完成芯片設(shè)計數(shù)字前端的大量工作。在2023年的英偉達GTC秋季大會上，黃仁勛演示了“給生成式AI一份工廠的2D圖紙PDF文檔”，生成式AI在很短的時間內(nèi)就交付整個工廠物理級的(physically accurate)數(shù)字孿生。

我們認為，未來的生成式AI市場價值走向，絕不會是ChatGPT面向大眾收取服務(wù)費用的模式。例如芯片設(shè)計、數(shù)字孿生構(gòu)建這樣的前期展示，生成式AI走進不同行業(yè)、走向垂直細分市場，才是其創(chuàng)造價值的方向。2023年就已經(jīng)有部分企業(yè)開始推出企業(yè)級的生成式AI解決方案和服務(wù)，2024年會是這一模式發(fā)展的關(guān)鍵。

除了AI技術(shù)研究以外，垂直市場的生成式AI應(yīng)用，也意味著生成式AI絕不只是跑在云上，而是持續(xù)走向邊緣——尤其對模型有更多fine-tuning(微調(diào))和基于市場的定制需求時。設(shè)計、建筑、科研、醫(yī)療、制造等領(lǐng)域都將因生成式AI得到深刻變革。

不只是企業(yè)邊緣或數(shù)據(jù)中心邊緣，生成式AI推理還會在更多的端側(cè)設(shè)備：比如說PC、手機甚至嵌入式應(yīng)用上，都將發(fā)揮越來越重要的作用。如Intel即將大面積推廣的AI PC概念，聯(lián)發(fā)科也為手機AP SoC特別加入了生成式AI加速引擎。總之，不同位置的市場參與者都正躍躍欲試，準(zhǔn)備在生成式AI新時代分一杯羹。

趨勢二：加速計算持續(xù)滲透到各行各業(yè)

尤以數(shù)據(jù)中心加速計算需求的逐步增加為外在表現(xiàn)，CPU這類通用處理器在系統(tǒng)架構(gòu)中的地位已經(jīng)不像過去那么。2023年能夠佐證這一命題的論據(jù)，是這一年的Q2-Q3自然季度，英偉達的季度營收超過了Intel(英偉達FY2024 Q2 vs. Intel FY2023 Q2)——雖然這番對比可能和AI的高速發(fā)展有關(guān)，而且從企業(yè)層面來看，這一季乃是近些年來Intel的低谷，也是英偉達的高峰。

此前，ARK Investment預(yù)測，2020-2030年的10年間，包括GPU、ASIC、FPGA等在內(nèi)的加速器，在數(shù)據(jù)中心服務(wù)器內(nèi)的價值會以21%的CAGR(年復(fù)合增長率)增長。到2030年，加速器市場價值會達到410億美元，CPU則為270億。換句話說，加速器顯著壓縮了CPU的市場空間。這也是當(dāng)前Intel、Arm為代表的傳統(tǒng)CPU巨頭，正努力推動XPU異構(gòu)策略的原因。

如果要說垂直細分市場，仍以半導(dǎo)體行業(yè)為例：目前，半導(dǎo)體制造Foundry廠的數(shù)據(jù)中心的算力供給仍以CPU為主。但實際上，半導(dǎo)體制造的某些工作，比如OPC成像(image formation)需要大量矩陣乘運算——這些工作很適合GPU或其他加速器去推進。

2023年的英偉達大會上，英偉達面向光刻這一步驟特別發(fā)布了cuLitho加速庫，真正讓GPU參與到計算中來，其性能與能效比傳統(tǒng)通用計算處理器提升了數(shù)十倍。據(jù)說只需500臺包含GPU加速的服務(wù)器，就能夠完成過去4萬臺CPU服務(wù)器才能完成的工作，數(shù)據(jù)中心空間占用是以前的1/8，功耗則是以前的1/9。

過去幾年，這類故事在諸多領(lǐng)域內(nèi)上演。隨著摩爾定律的放緩，制造工藝獲得的性能和能效紅利逐漸不及半導(dǎo)體技術(shù)早發(fā)展的那些年亮眼，但社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型、節(jié)能減碳大趨勢仍然要求性能與能效進一步提升。滿足市場需求的，一定是通用計算之外的加速計算，這也是我們做出此番預(yù)測的理論依據(jù)。

實際上，AI技術(shù)在各行各業(yè)的落地，本質(zhì)上就是加速計算發(fā)展的一種形式和表現(xiàn)。計算機市場很快就要被加速器占領(lǐng)，模擬仿真、數(shù)字孿生、量子計算這些HPC應(yīng)用都已經(jīng)開始大范圍應(yīng)用加速計算；而廣義上，超算屬于數(shù)據(jù)中心的一部分——社會與生活的數(shù)字化轉(zhuǎn)型會將加速計算持續(xù)應(yīng)用到各行各業(yè)。

趨勢三：自動輔助導(dǎo)航駕駛?cè)盒壑鹇?/span>

自動輔助導(dǎo)航駕駛(NOA，Navigate on Autopilot)，也常被業(yè)界稱為“領(lǐng)航輔助駕駛”或“高階智能駕駛”，其本質(zhì)是把導(dǎo)航和輔助駕駛相結(jié)合，是一種基于車輛傳感器和高精度地圖數(shù)據(jù)的自動駕駛輔助系統(tǒng)，旨在幫助駕駛員在高速公路及城市道路中上更加安全、高效地行駛。

按應(yīng)用場景分，NOA主要可分為高速NOA和城市NOA。當(dāng)前，高速NOA已實現(xiàn)規(guī)模落地，城市NOA正進入快速推進階段。在2023年1-9月，中國乘用車高速NOA滲透率為6.7%，同比增加2.5個百分點；城市NOA滲透率為4.8%，同比增加2.0個百分點。2023年全年，高速NOA滲透率接近10%，城市NOA超過6%。

中國NOA的發(fā)展始于2019年特斯拉向中國用戶推送了NOA功能，隨后理想、蔚來、小鵬等新勢力也紛紛入局，推出高速領(lǐng)航輔助功能。目前，高速NOA逐漸成為各家車企品牌追逐的“標(biāo)配”功能，感知、規(guī)控算法以及產(chǎn)品功能定義成為各家品牌車型NOA功能體驗優(yōu)劣的關(guān)鍵。

而從2023年開始，“重感知、輕地圖”的呼聲越來越高，中國本土廠商主要基于BEV+Transformer技術(shù)，對系統(tǒng)感知能力進行優(yōu)化和升級，以減少對高精地圖的依賴，從而降低成本、推動城市NOA的快速落地，這也使得城市NOA功能落地與否成為判定車企品牌智駕發(fā)展水平的重要標(biāo)準(zhǔn)，因此頭部車企以及供應(yīng)商紛紛開始加碼布局。

但全場景多元化，特別是中國復(fù)雜的交通路況給城市NOA的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)，參與企業(yè)不但需要具備應(yīng)對復(fù)雜場景的算法邏輯方案，同時還要考慮大模型、多模態(tài)數(shù)據(jù)、自動化標(biāo)注、智算中心等新技術(shù)?？傮w而言，NOA仍然處于消費市場導(dǎo)入前期，短期內(nèi)還無法到達商業(yè)化成熟，本土車企仍需要在功能發(fā)展的同時，對用戶進行充分正確的引導(dǎo)與教育。

趨勢四：關(guān)鍵應(yīng)用牽引，寬禁帶半導(dǎo)體應(yīng)用多點開花

當(dāng)半導(dǎo)體行業(yè)正逐步進入后摩爾時代，寬禁帶半導(dǎo)體走上歷史舞臺，被視為“換道超車”的重要領(lǐng)域。預(yù)計在2024年，以碳化硅(SiC)、氮化鎵(GaN)為代表的寬禁帶半導(dǎo)體材料將繼續(xù)在通信、新能源汽車、高鐵、衛(wèi)星通信、航空航天等場景中應(yīng)用，并在全球應(yīng)用市場實現(xiàn)快速上量。

碳化硅(SiC)器件大應(yīng)用市場在新能源汽車，有望開啟百億級市場。碳化硅襯底的使用極限性能優(yōu)于硅襯底，可以滿足高溫、高壓、高頻、大功率等條件下的應(yīng)用需求，當(dāng)前碳化硅襯底已應(yīng)用于射頻器件(如5G、國防等)及功率器件(如新能源等)。而2024年將是SiC的擴產(chǎn)大年。Wolfspeed、博世、羅姆、英飛凌、東芝等IDM廠商已宣布加速擴產(chǎn)，相信2024年SiC產(chǎn)量將提高至少3倍以上。

氮化鎵(GaN)電力電子產(chǎn)品在快充領(lǐng)域已經(jīng)規(guī)模應(yīng)用，接下來需要進一步提高工作電壓及可靠性、需要持續(xù)往高功率密度、高頻與高集成方向發(fā)展，并進一步拓展應(yīng)用領(lǐng)域。具體來說，消費電子、汽車應(yīng)用、數(shù)據(jù)中心以及工業(yè)和電動汽車的使用不斷增加，將推動GaN產(chǎn)業(yè)增長超過60億美元。

氧化鎵(Ga?O?)商業(yè)化腳步漸近，特別是在電動汽車、電網(wǎng)系統(tǒng)、航空航天等領(lǐng)域。相比于前兩者，Ga?O?單晶的制備可透過類似于硅單晶的熔融生長法來完成，因此擁有較大的降本潛力。同時，近年來，基于氧化鎵材料的肖特基二極管與晶體管在結(jié)構(gòu)設(shè)計、制程等方面取得了突破性的進展，有理由相信，2024年將迎來首批肖特基二極管產(chǎn)品投放市場。

趨勢五：存儲芯片有望擺脫低迷行情

因生成式AI普及帶動相關(guān)半導(dǎo)體產(chǎn)品需求急增，2024年全球半導(dǎo)體市場有望迎來復(fù)蘇。尤其是存儲芯片，預(yù)計2024年銷售額將達到1,297.68億美元，增幅高達44.8%，成為推升半導(dǎo)體市場營收成長的主要動能。

智能手機、PC和服務(wù)器是存儲芯片的三大主流應(yīng)用領(lǐng)域，隨著生成式AI技術(shù)和ChatGPT大語言模型的發(fā)展，存儲應(yīng)用正逐步多元化，在人工智能更貼近生活的同時也催生出更多的AI存儲應(yīng)用，給存儲應(yīng)用企業(yè)帶來更多的發(fā)展動力。

關(guān)注存儲行業(yè)，自2023年Q4起，DRAM與NAND Flash均價就開始出現(xiàn)全面上漲的趨勢。針對2023年Q4 存儲的市場表現(xiàn)，ESM-China認為，DRAM的合約價漲幅控制在個位數(shù)，Nand Flash的合約價可到雙位數(shù)。預(yù)計存儲器的整體漲勢會延續(xù)到2024年上半年。

在HBM方面，考慮到與傳統(tǒng)服務(wù)器相比，AI服務(wù)器使用的內(nèi)存至少多出1-8倍，以實現(xiàn)更快的計算處理，并采用HBM3和DDR5 DRAM等高性能內(nèi)存產(chǎn)品，這不僅會推動需求，而且對盈利能力產(chǎn)生了積極影響。對此，全球HBM大廠紛紛計劃于2024年將HBM芯片產(chǎn)量提高一倍，并減少其他類別存儲芯片的投資，尤其是庫存水平較高、盈利能力差的NAND。

除了漲價、AI應(yīng)用之外，終端需求的復(fù)蘇也很有可能加速推動存儲的發(fā)展。尤其是隨著網(wǎng)通設(shè)備、安防監(jiān)控、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、PC、工業(yè)、醫(yī)療和汽車等領(lǐng)域的快速發(fā)展，為存儲產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了廣闊的機會，市場需求前景良好。

趨勢六：中國車規(guī)芯片“轉(zhuǎn)向”成新課題

汽車芯片對可靠性、穩(wěn)定性要求極其嚴苛，其芯片認證一般要耗費3-5年時間，對芯片廠商來說無疑是巨大的成本投入。在早些年，本土芯片企業(yè)量產(chǎn)車規(guī)級芯片，還算是相當(dāng)新鮮的“新聞事件”。近年來，隨著通過車規(guī)認證的企業(yè)越來越多，本土車規(guī)級芯片“扎堆”上車的趨勢日益突顯。

2018年前后，在中國有很多企業(yè)宣布進軍車規(guī)芯片賽道——既包括初創(chuàng)汽車芯片企業(yè)，也包括轉(zhuǎn)向車規(guī)芯片賽道的半導(dǎo)體企業(yè)。如今，這些企業(yè)紛紛曬出“成績單”。直至2023年12月，中國企業(yè)已在ISO 26262 ASIL-D認證(針對全部汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，按嚴格程度依次劃分為A、B、C、D等級)方面獲得多項突破，包括“通過ASIL-D認證的操作系統(tǒng)內(nèi)核”“ASIL-D認證的MCU在底盤域上車”“ASIL-D認證的IP發(fā)布”等。

雖然車規(guī)芯片比普通芯片投入成本大，但是汽車芯片賽道龐大的市場機遇在不斷吸引新進者。ESM-China綜合數(shù)據(jù)顯示：預(yù)計到2028年，全球新能源汽車銷量將突破3,000萬輛，中國新能源汽車銷量將突破1,000萬輛。屆時，每輛汽車的半導(dǎo)體芯片價值約為900-1,000美元，隨著未來汽車的半導(dǎo)體含量將更高，新能源汽車的滲透率也會再提升。僅在中國市場，汽車芯片就有龐大的機會。

具體來看，汽車芯片可按功能分為控制類(MCU和AI芯片)、功率類、傳感器和其他(如存儲器)類；按應(yīng)用可分為汽車動力總成系統(tǒng)、駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、信息娛樂系統(tǒng)、車身電子穩(wěn)定系統(tǒng)等。

應(yīng)用在不同系統(tǒng)里的汽車芯片，也有不同的質(zhì)量要求和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定。比如，尾燈等零件需符合ASIL-A，燈和剎車燈要求符合ASIL-B，巡航控制一般要求滿足ASIL-C，與安全保障相關(guān)的安全氣囊、防抱死剎車、動力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)要求滿足ASIL-D。

以中國車規(guī)MCU芯片廠商為例，這些廠商一般會從車身控制切入，再進一步往域控、發(fā)動機控制和動力總成MCU產(chǎn)品方向發(fā)展。所以，目前已經(jīng)量產(chǎn)的本土車規(guī)級MCU，主要集中在中低端應(yīng)用方面，涉及中應(yīng)用的量產(chǎn)產(chǎn)品還不多。因此，未來如何轉(zhuǎn)向應(yīng)用將是中國車規(guī)MCU企業(yè)思考的課題。目前，兆易創(chuàng)新、中穎電子、靈動股份、小華半導(dǎo)體等，在車規(guī)級MCU方面有布局。

值得注意的是，隨著中國車規(guī)芯片的量產(chǎn)需求加大，許多提供車規(guī)認證服務(wù)的企業(yè)，以及助力車規(guī)級芯片測試的企業(yè)，也正加大自己在中國汽車市場的布局。同時，提供加快車規(guī)芯片上市時間、縮短驗證周期的服務(wù)也在增加。

趨勢七：顯示行業(yè)復(fù)蘇，多點需求開花

在經(jīng)歷價格持續(xù)波動以及“動態(tài)控產(chǎn)”影響后，顯示行業(yè)有望2024年復(fù)蘇。

在智能手機市場，預(yù)計2024年出貨量或同比出現(xiàn)小幅增長，尤其新興市場的復(fù)蘇更明顯。在應(yīng)用面板方面，預(yù)計2024年中國品牌可折疊手機顯示面板需求(不含副屏)有望超過1,400萬塊，其中中國廠商將為本土客戶供貨超過92.8%。

隨著2023年第4季度個人電腦市場開始復(fù)蘇，2024年IT面板需求有望實現(xiàn)增長。繼在手機市場不斷滲透后，IT市場正成為OLED面板的重點戰(zhàn)場。如2024年蘋果有望將更輕薄的混合OLED面板引入到下一代iPad Pro。為了進一步向IT面板市場滲透，各大面板廠商頻頻布局，三星宣布已啟動G8.7新廠投資計劃，京東方規(guī)劃B16、JDI重點發(fā)展eLEAP技術(shù)等。

受大型體育賽事的召開等因素影響，2024年TV面板需求有望加速恢復(fù)。據(jù)預(yù)測，2024年全球電視整機出貨量或微增超過一點一個百分點。2024年OLED電視及Mini LED背光電視出貨均有望走出谷底。不過，亦有觀點認為，2024年白牌增長受阻，或阻礙全球電視整機出貨量增長。此外，若外部環(huán)境再度惡化，不排除2024電視整機出貨量仍存在衰退可能。

在車載面板方面，隨著全球出貨量不斷增長，該市場規(guī)模方面有望在2024年超過百億美元。隨著需求持續(xù)升溫，OLED面板在車載市場的應(yīng)用占比也在持續(xù)提高。有分析認為，到2027年，車載OLED 將增加到400萬臺左右。若按照銷售額占比計算，2027年OLED將達17%。不過，OLED技術(shù)在車載領(lǐng)域仍存在一定挑戰(zhàn)。天馬微指出，OLED 技術(shù)在車載顯示領(lǐng)域的應(yīng)用還面臨著車規(guī)級穩(wěn)定性、壽命等考驗，尚需一定時間的沉淀。

趨勢八：2024年腦機技術(shù)或?qū)⑦M入應(yīng)用階段

近日，馬斯克旗下的腦機接口(BCI)公司Neuralink希望利用大腦植入物讓癱瘓人士恢復(fù)運動能力，目前正在準(zhǔn)備人體試驗。研究顯示，腦機技術(shù)正在幫助腦損傷患者改善認知狀況，其應(yīng)用似乎即將進入落地階段。

腦機接口技術(shù)其實已經(jīng)發(fā)展了數(shù)十年的時間。

如上所說，處于前沿的Neuralink的腦機接口技術(shù)已經(jīng)獲得了重大突破：找到了高效實現(xiàn)腦機接口的方法。此外，加州大學(xué)舊金山分校(UCSF)的腦機接口技術(shù)研究團隊證明了可以從大腦活動中提取人類說出某個詞匯的深層含義。中國的“腦計劃”也在全面開展推進中。

2024年，腦機接口技術(shù)將進入新的發(fā)展階段。

· 1.非侵入式腦機接口技術(shù)可能會通過更高分辨率的腦波成像技術(shù)和更強大的信號處理算法來提升性能。

· 2.隨著無線和可穿戴設(shè)備的發(fā)展，腦機接口設(shè)備可能會變得更加便攜，用戶體驗更加友好。

· 3.隨著人工智能和機器學(xué)習(xí)技術(shù)的發(fā)展，更先進的算法將用于處理和解析腦電信號，從而提高腦機接口的性能；更多的腦機接口設(shè)備也將集成AI。

· 4.腦機接口技術(shù)可能會在治療和康復(fù)領(lǐng)域得到更廣泛的應(yīng)用，例如幫助中風(fēng)或癱瘓患者恢復(fù)運動能力。

· 5.相關(guān)的倫理和法規(guī)將被討論和出臺。

中國對腦機接口技術(shù)的重視程度不亞于發(fā)達國家，近兩年已經(jīng)將此技術(shù)上升為國家戰(zhàn)略。中國的“腦計劃”，即“腦科學(xué)與類腦研究”，作為“科技創(chuàng)新2030重大項目”即將全面啟動。隨著該計劃的推進，腦認知原理解析、認知障礙相關(guān)重大腦疾病發(fā)病機理與干預(yù)技術(shù)研究、類腦計算與腦機智能技術(shù)及應(yīng)用、兒童青少年腦智發(fā)育研究、技術(shù)平臺建設(shè)等都將取得不小的進展。其中，腦機接口作為底層核心技術(shù)，關(guān)乎中國“腦計劃”幾乎所有關(guān)鍵內(nèi)容。

在科技領(lǐng)域，腦機接口是中國有可能迎頭趕上甚至“直線超車”的領(lǐng)域之一。目前來看，由于只涉及成熟半導(dǎo)體工藝，在腦機接口核心器件的設(shè)計方面，中國并不落后，也不存在“卡脖子”的問題。不過，人工智能方面及算力可能是中國腦機技術(shù)發(fā)展需要突破的地方。

趨勢九：手機衛(wèi)星通信受追捧，產(chǎn)業(yè)成長性可期

繼2022年推出Mate50支持衛(wèi)星單向短報文，2023年上半年推出P60支持衛(wèi)星雙向長信息后，2023年8月華為又推出全球直連衛(wèi)星的通訊的Mate 60 Pro，再度讓手機衛(wèi)星通訊受到關(guān)注。無獨有偶，蘋果也開始相關(guān)布局和投入。據(jù)有關(guān)報告斷言，傳統(tǒng)手持電話用戶將持續(xù)縮減，而衛(wèi)星直連通訊市場的用戶數(shù)量將在2032年增加到1.3億左右。

2022年12月，3GPP已針對衛(wèi)星與5G新空口(NR)技術(shù)一體化開展研究，并將該一體化技術(shù)命名為“非地面網(wǎng)絡(luò)(NTN)”。3GPP對衛(wèi)星通信的重視程度提升，對整個衛(wèi)星通信行業(yè)影響深遠，各家衛(wèi)星通信運營商紛紛尋求衛(wèi)星通信與地面蜂窩網(wǎng)絡(luò)融合的市場機遇。據(jù)預(yù)測，到2030年，全球非地面網(wǎng)絡(luò)移動連接數(shù)預(yù)計將達到1.75億，全球衛(wèi)星服務(wù)的年度市場規(guī)模將超過1,200億美元。

另據(jù)華為資料顯示，衛(wèi)星通信等非地面通信技術(shù)有利于包容性世界的構(gòu)建以及低成本使能新應(yīng)用。非地面與地面通信系統(tǒng)的一體化，將直接實現(xiàn)全球的3D式覆蓋，不僅能在全球范圍內(nèi)提供寬帶物聯(lián)網(wǎng)(為偏遠地區(qū)提供與蜂窩網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)速率相近的寬帶連接服務(wù)，例如，用戶數(shù)據(jù)下載速率達到5 Mbit/s，上傳速率達到500 kbit/s)和廣域物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，還將支持精確增強定位導(dǎo)航(自動駕駛導(dǎo)航、農(nóng)業(yè)導(dǎo)航、機械施工導(dǎo)航、高精度用戶定位)、實時地球觀測(可延伸到更多場景中，如實時交通調(diào)度、民用實時遙感地圖、結(jié)合高分辨率遙感定位技術(shù)的高精導(dǎo)航、快速災(zāi)害應(yīng)對)等新功能。

除了衛(wèi)星通訊市場外，物聯(lián)網(wǎng)市場也將迎來新增長機會。由于創(chuàng)新者提供的衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)解決方案的可訪問性增加，未來十年物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備預(yù)計將增加兩倍。衛(wèi)星蜂窩物聯(lián)網(wǎng)將作為物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域新的增長點，預(yù)計到2032年，其可尋址市場將達到106億臺。此外，2031年全球衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)將主要依靠低軌小衛(wèi)星展開服務(wù)，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)終端2021-2031年復(fù)合增長率或達到26%；市場規(guī)模方面，合計衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)市場未來十年復(fù)合增長率達到11%，突破30億美元。

趨勢十：分銷商聚焦“內(nèi)外兼顧”策略

上游供應(yīng)端和下游需求端都會影響芯片分銷行業(yè)的市場表現(xiàn)。我們在前文列舉了許多細分市場將復(fù)蘇，相信基于以上各個領(lǐng)域的利好因素，也會推動芯片分銷行業(yè)迎來新的增長期。

在經(jīng)歷了2022年的“企業(yè)營收增速放緩”，2023年的“需求端持續(xù)遇冷”之后，預(yù)計到2024年，隨著全球半導(dǎo)體整體回暖，分銷市場也會展現(xiàn)積極的一面。截至目前，業(yè)內(nèi)已經(jīng)有多家分析機構(gòu)表示，看好2024年全球半導(dǎo)體市場的表現(xiàn)。綜合多家機構(gòu)的數(shù)據(jù)，我們可以推出——2024年全球半導(dǎo)體收入在6,000億美元左右，其YoY+%將達到雙位數(shù)。在此背景下，分銷市場也將有更好的表現(xiàn)。

當(dāng)然，這一切需建立在沒有“黑天鵝”事件的基礎(chǔ)上。

值得注意的是，芯片分銷市場“向好”的跡象，在2023年下半年就已顯現(xiàn)。雖然從整體上看，許多分銷商2023年的營收都不理想，但是通過觀察上市分銷商2023年的季報，尤其是大中華區(qū)的上市分銷商，從第三季度開始出現(xiàn)了同比上升的趨勢，這在一定程度上收窄了其2023年的跌幅。

ESM-China認為，2023年分銷行業(yè)整體表現(xiàn)不佳已成事實，預(yù)計2024年在供需兩端同時發(fā)力的情況下，分銷行業(yè)會迎來新的上升周期。至于該周期能持續(xù)多久，主要看需求端的復(fù)蘇有多強勁。同時，地緣政治也影響著半導(dǎo)體市場的格局。隨著各國/地區(qū)不斷加強本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，分銷行業(yè)也會迎來一些新的變化。在各種因素的綜合影響下，我們看到全球分銷商在堅持兩條策略。

大型跨國分銷商在深耕本土市場，在持續(xù)提供國際品牌的同時，也加強了與本土芯片原廠之間的合作；中國分銷商則在加快“出?！辈季郑诤Ｍ馐袌黾哟髮χ袊酒妮敵?，在中國市場進一步完善對國際品牌的供應(yīng)。預(yù)計2024年，我們能看到會更多的分銷商，將施行這種“內(nèi)外兼顧”的策略。